Wartość aktywów netto (NAV) to liczba określająca wartość udziałów w różnych funduszach papierów wartościowych, takich jak fundusze inwestycyjne, fundusze hedgingowe lub fundusze typu ETF. Podczas gdy cena akcji stale się zmienia, gdy rynek się otwiera, wartość aktywów netto funduszu jest obliczana każdego dnia o każdej porze zamknięcia giełdy, aby odzwierciedlić zmiany ceny posiadanej inwestycji. Obliczanie wartości aktywów netto ułatwia inwestorom monitorowanie wartości ich udziałów w funduszu, a wartość aktywów netto zwykle określa wartość sprzedaży udziałów.
Krok
Część 1 z 3: Obliczanie wartości aktywów netto
Krok 1. Wybierz datę oceny
Wartość aktywów netto funduszu inwestycyjnego, funduszu hedgingowego lub ETF zmienia się każdego dnia, gdy rynek się otwiera, ponieważ wartość inwestycji zawsze się zmienia. Aby obliczyć wartość swoich aktywów netto, musisz wykorzystać dane funduszy do obliczeń w terminach odpowiadających Twoim potrzebom. Wybierz konkretną datę i upewnij się, że wszystkie wartości użyte do obliczenia wartości aktywów netto funduszu pochodzą z tej daty.
Krok 2. Oblicz całkowitą wartość papierów wartościowych funduszu na koniec dnia wyceny
Papiery wartościowe funduszu to akcje, obligacje i inne papiery wartościowe. ponieważ wartości tych papierów wartościowych są księgowane codziennie, można poznać wartość inwestycji funduszu w każdy rodzaj papieru wartościowego na koniec dnia wyceny.
Ta całkowita wartość musi obejmować wartość wszystkich środków pieniężnych w kasie na dzień wyceny, a także wszystkich krótko- i długoterminowych aktywów posiadanych przez fundusz
Krok 3. Zmniejsz zaległe zobowiązania funduszu
Oprócz inwestycji fundusz posiada również kilka nieuregulowanych zobowiązań. Zobowiązanie to to kwota pożyczonych środków w celu dokonania dodatkowych inwestycji, przy założeniu, że fundusze mogą uzyskiwać odsetki od inwestycji przy wyższym oprocentowaniu niż te spłacane od niespłaconych pożyczek. Od całkowitej wartości obliczonych zabezpieczeń odejmij kwotę tych długów.
W prospekcie funduszu wyszczególnione zostaną wszystkie jego aktywa i pasywa. Pobierz prospekt online lub zadzwoń. Większość gazet ma codzienną sekcję giełdową, która pokazuje wartość zamknięcia wszystkich akcji będących w obrocie
Krok 4. Podziel przez liczbę akcji znajdujących się w funduszu
Wynikiem tego obliczenia jest wartość aktywów netto, czyli wartość udziału jednej akcji w aktywach będących w posiadaniu funduszu. Jeśli masz wiele udziałów w funduszu, możesz podzielić wartość aktywów netto przez liczbę posiadanych udziałów, aby poznać wartość rynkową swojej inwestycji. Wartość aktywów netto ogólnie określa cenę kupna lub sprzedaży funduszu inwestycyjnego, więc możesz spodziewać się odsprzedaży akcji po cenie zbliżonej do wartości aktywów netto.
- W przypadku funduszy inwestycyjnych wartość aktywów netto na akcję jest obliczana codziennie. Kalkulacja ta opiera się na cenie zamknięcia papierów wartościowych funduszu.
- Zlecenia kupna i sprzedaży dla funduszy inwestycyjnych są przetwarzane na podstawie wartości aktywów netto w tym dniu. Ponieważ wartość aktywów netto jest obliczana na zamknięciu giełdy, inwestorzy będą musieli poczekać do następnego dnia, aby handlować tą ceną.
Część 2 z 3: Ocena długoterminowych wyników funduszu na podstawie wartości aktywów netto i całkowitego zwrotu
Krok 1. Oblicz całkowity zwrot pieniędzy
Całkowity zwrot środków jest sumą wartości wszystkich wypłaconych dywidend, wartości wypłaconych zysków kapitałowych i wszystkich wzrostów wartości aktywów netto w okresie kadencji posiadacza papierów wartościowych, podzieloną przez cenę zakupu funduszu. Całkowity zwrot jest prezentowany w postaci wartości procentowej, aby opisać procent ceny zakupu otrzymanej przez posiadacza papieru wartościowego w ramach dystrybucji środków pieniężnych i wzrostu wartości funduszu w okresie inwestycji funduszu.
Fundusze inwestycyjne są prawnie zobowiązane do dystrybucji zysków kapitałowych (dodatnie przepływy pieniężne z kupna i sprzedaży akcji z funduszem inwestycyjnym) wśród akcjonariuszy funduszu. Różni się to od akcji, ponieważ posiadacz otrzymuje zyski kapitałowe jako wzrost ceny akcji, a nie w formie płatności bezpośrednich. Dlatego sama wartość aktywów netto funduszu nie jest wystarczająca do oceny długoterminowych wyników funduszu
Krok 2. Oceń swoją całkowitą stawkę zwrotu
Musisz przeanalizować całkowitą stopę zwrotu, aby określić, czy dochód uzyskany z inwestycji funduszu jest wystarczający, czy nie. Większość funduszy jest dość zdywersyfikowana, a fundusze inwestycyjne powinny osiągać lepsze wyniki niż rynek akcji. Podczas gdy rynek akcji stale się zmienia, dobrym pomysłem jest ocena wyników swojego funduszu w porównaniu z rynkiem, aby upewnić się, że uzyskuje uczciwy zwrot.
W Stanach Zjednoczonych od 1962 do chwili obecnej roczny zwrot z indeksu S&P 500 wynosi 10%. Roczna stopa zwrotu S&P 500 od września 2005 do września 2015 wyniosła 7%. Należy zauważyć, że otrzymane zwroty różnią się w zależności od okresu posiadania, a zwroty z poszczególnych akcji mogą się znacznie różnić. Należy porównać łączną stopę zwrotu ze stopą zwrotu na giełdzie w okresie objętym oceną, biorąc pod uwagę rozsądną ogólną stopę zwrotu
Krok 3. Oceń wartość aktywów netto swojego funduszu
Wartość aktywów netto jest dobrym wskaźnikiem tego, jak dobrze inwestycja funduszu zachowuje swoją wartość. Jeśli kupujesz fundusz inwestycyjny o wartości 500 000 IDR, dochód z inwestycji funduszu wynosi 50 000 IDR rocznie i jesteś w stanie utrzymać wartość aktywów netto 500 000 IDR rocznie, zasadniczo zarabiasz 10% odsetek od funduszu rocznie, a podwyżka jest znaczna wyższe niż oprocentowanie oszczędności. Śledząc wartość aktywów netto akcji Twojego funduszu, możesz monitorować, czy inwestycja jest w stanie utrzymać swoją wartość, a także generować dochód.
Większość ekspertów inwestycyjnych ostrzega przed niebezpieczeństwami związanymi z wykorzystywaniem wartości aktywów netto do inwestycji, podobnie jak wycenianie inwestycji giełdowych za pomocą dziennych cen akcji. Ponieważ fundusz inwestycyjny wypłaca wszystkie swoje dochody i zyski kapitałowe swoim udziałowcom (oprócz opłat za zarządzanie płaconych za zarządzanie funduszem), odnoszący sukcesy fundusz inwestycyjny nie musi z czasem zwiększać swojej wartości aktywów netto. Zamiast tego należy utrzymać wartość aktywów netto, zapewniając jednocześnie wypłaty odsetek dla akcjonariuszy
Krok 4. Dostosuj inwestycję w fundusz
Po oszacowaniu wartości aktywów netto i całkowitego zwrotu z inwestycji funduszu zastanów się, czy inwestycja wymaga korekty, czy nie. Chociaż fundusze inwestycyjne są uważane za jedne z najbezpieczniejszych i najbardziej zróżnicowanych inwestycji w akcje, niektóre fundusze koncentrują się w szczególności na określonych obszarach rynku, takich jak technologia lub opieka zdrowotna. Jeśli uważasz, że dany fundusz nie zapewnia oczekiwanych zwrotów, przenieś się gdzie indziej i odpowiednio dostosuj swoją inwestycję.
Część 3 z 3: Zrozumienie innych zastosowań wartości aktywów netto
Krok 1. Określ wartość ekonomiczną firmy
Jest to znane jako podejście do wyceny firmy oparte na aktywach. Takie podejście stosuje się, gdy firma już nie działa i przygotowuje się do likwidacji.
- Wybierz datę wyceny i użyj bilansu na ten dzień.
- W razie potrzeby przekształć aktywa i zobowiązania według wartości godziwej. Oznacza to, że wartość aktywów i pasywów firmy jest przeliczana według aktualnych rynkowych cen kupna i sprzedaży. Metodę tę można zastosować do aktywów, takich jak zapasy, środki trwałe i nieruchomości, a także zobowiązań, takich jak sprawy sądowe i gwarancje memoriałowe.
- Uwzględnij wszystkie nierejestrowane aktywa i pasywa, które nie są ujęte w bilansie, ale nadal wpływają na wartość firmy. Na przykład wszystkie spory sądowe są w toku, więc firma musi dokonać płatności w następnym cyklu operacyjnym. Wprowadź kwotę szacowanej straty firmy.
- Odejmij aktywa od zobowiązań i podziel przez całkowitą liczbę akcji zwykłych, aby uzyskać wartość aktywów netto firmy na akcję.
- Załóżmy na przykład, że firma ma aktywa o wartości 120 milionów rupii, zobowiązania o wartości 100 milionów rupii i 10 milionów akcji zwykłych. Aktywa minus zobowiązania przyniosły 20 mln Rp. Wartość aktywów netto na akcję spółki wynosi 20 milionów IDR/10 milionów = 2 IDR na akcję.
Krok 2. Oceń wyniki funduszu inwestycyjnego nieruchomości (DIRE)
DIRE jest spółką, która posiada nieruchomości przynoszące zysk, a inwestorzy mogą kupować akcje tej firmy. Możesz obliczyć wartość księgową (wartość nieruchomości pomniejszoną o amortyzację) wszystkich nieruchomości w tej inwestycji. Jednak obliczenie wartości aktywów netto daje lepszy obraz wartości rynkowej akcji DIRE.
- Zacznij od wyceny nieruchomości będącej własnością DIRE. Jedną z metod jest podzielenie zysku operacyjnego z nieruchomości (przychody pomniejszone o koszty operacyjne) przez stopę kapitalizacji (tj. oczekiwaną stopę zwrotu z nieruchomości na podstawie jej zysków).
- Na przykład, jeśli całkowity zysk operacyjny DIRE wynosi 200 milionów IDR, a średnia stopa kapitalizacji wynosi 7%, wartość nieruchomości wynosi 286 milionów IDR (200 milionów IDR / 7% = 286 milionów IDR).
- Jeśli jesteś już właścicielem wartości nieruchomości, odejmij zobowiązanie, takie jak dług hipoteczny, który nadal masz, aby uzyskać wartość aktywów netto. Na przykład załóżmy, że całkowity dług hipoteczny i inne zobowiązania z powyższego przykładu wynosi 187 milionów Rp. Wartość aktywów netto nieruchomości wynosi 286 mln IDR - 187 mln IDR = 99 mln IDR.
- Podziel wartość aktywów netto przez liczbę akcji zwykłych. Powiedzmy, że jest 30 milionów akcji. Wartość aktywów netto na akcję wynosi 99 milionów IDR / 30 milionów = 3,30 IDR na akcję.
- Notowana cena za akcję dla DIRE powinna teoretycznie być zbliżona do wartości aktywów netto na akcję
Krok 3. Oceń wyniki zmiennej uniwersalnej polisy ubezpieczeniowej na życie
Uniwersalne polisy ubezpieczenia na życie o zmiennej wartości są podobne do funduszy inwestycyjnych. Polityka ta czerpie swoją wartość gotówkową z inwestycji na oddzielnych rachunkach. Wartość papieru wartościowego może się zmieniać wraz z wahaniami na rynku. Ponieważ polisa ta jest sprzedawana w formie własności jednostki posiadacza polisy, wartość polisy można oszacować, obliczając wartość aktywów netto na jednostkę.
