Spółka emituje obligacje w celu podwyższenia kapitału. Jednak rynkowe stopy procentowe i inne czynniki wpływają na to, aby cena sprzedaży obligacji była wyższa (cena premium) lub niższa (cena z dyskontem) od ich wartości nominalnej. Premie i dyskonta obligacji są amortyzowane (lub spread) na sprawozdaniach finansowych w okresie zapadalności obligacji. Wartość bilansowa obligacji to różnica netto między wartością nominalną a niezamortyzowaną częścią premii lub dyskonta. Księgowi wykorzystują tę kalkulację do rejestrowania w sprawozdaniach finansowych straty lub zysku zatrzymanego przez spółkę w wyniku emisji obligacji po cenie premiowej lub dyskontowej.
Krok
Część 1 z 4: Zrozumienie podstaw obligacji
Krok 1. Dowiedz się o obligacjach
Istnieją trzy ważne cechy wszystkich rodzajów obligacji. Pierwsza to wartość nominalna lub wartość nominalna, która jest całkowitą kwotą pieniędzy, jaką reprezentuje obligacja. Drugi to oprocentowanie, a ostatni to zapadalność obligacji w latach.
Krok 2. Zrozum, w jaki sposób firmy emitują obligacje
Spółki sprzedają obligacje inwestorom w celu pozyskania kapitału. Inwestorzy kupują obligacje po określonej cenie, a następnie co sześć miesięcy otrzymują odsetki od emitenta obligacji. W dniu wykupu obligacji inwestorzy otrzymują również środki pieniężne w wartości nominalnej obligacji.
Załóżmy na przykład, że firma potrzebuje środków na pozyskanie kapitału. W związku z tym spółka emituje obligacje o wartości 200 000 000 Rp, z oprocentowaniem 10%, z terminem zapadalności 5 lat. Inwestorzy kupują obligacje. Firma pozyskuje pieniądze od inwestorów i poprawia swój kapitał, ale musi się zwrócić z odsetkami. Po 5 latach obligacje dojrzewają. Spółka musi teraz zapłacić inwestorom wartość nominalną obligacji plus 10% odsetek
Krok 3. Zrozum czynniki, które wpływają na ceny obligacji
Jeżeli oprocentowanie obligacji znacznie różni się od ogólnej rynkowej stopy procentowej dla tej samej obligacji, obligacja zostanie sprzedana z premią lub dyskontem. Stopy procentowe zmieniają się każdego dnia. Kiedy stopy procentowe rosną, ceny obligacji spadają. Jeśli stopy procentowe spadną, ceny obligacji wzrosną. Tak więc, jeśli inflacja wzrośnie, ceny obligacji również spadną i na odwrót. Wreszcie emitenci obligacji i niektóre obligacje są oceniane przez agencje ratingowe. Emitenci o wysokiej punktacji kredytowej również będą mieli wysokie ceny obligacji.
- Wracając do poprzedniego przykładu, firma emituje 10-letnią obligację o wartości 200.000.000 dolarów. Na przykład inwestor może otrzymać zwrot z inwestycji lepszy niż 10%, ponieważ rynkowe stopy procentowe są wysokie. Inwestorzy nie będą kupować obligacji po wartości nominalnej, ponieważ bardziej opłaca się inwestować w inne instrumenty. W ten sposób firma sprzedaje obligacje za 2 000 000 Rp poniżej ceny nominalnej. Teraz inwestorzy mogą kupić obligacje o wartości 200 000 000 IDR za 198 000 000 IDR. Gdy obligacja zapada 5 lat później, inwestor otrzymuje 200 000 000 IDR plus 10% odsetek.
- Jeśli rynkowa stopa procentowa jest mniejsza niż 10%, obligacje korporacyjne płacą lepiej niż inne inwestycje. W związku z tym spółka sprzedaje obligacje po cenie premii o 2 000 000 IDR wyższej od wartości nominalnej. Teraz cena zakupu obligacji dla inwestorów to 202 000 000 IDR. w momencie zapadalności obligacji inwestor otrzymuje 200 000 000 IDR plus 10% odsetek.
Krok 4. Poznaj znaczenie wartości bilansowej
Wartość bilansowa jest obliczana przez emitenta obligacji lub firmę sprzedającą obligacje w celu dokładnego zarejestrowania wartości premii lub dyskonta obligacji w sprawozdaniu finansowym. Premie lub dyskonta obligacji są amortyzowane (lub rozłożone) w okresie ich zapadalności. Księgowi wykorzystują tę kalkulację do rozłożenia wpływu premii lub dyskonta na okres zapadalności obligacji na sprawozdania finansowe.
Wartość bilansowa (lub wartość księgowa) obligacji w dowolnym momencie jest równa wartości nominalnej pomniejszonej o dyskonto lub powiększoną o pozostałą premię. Przed obliczeniem wartości bilansowej obligacji potrzebujesz informacji i kilku prostych kroków obliczeniowych
Krok 5. Zrozum amortyzację
Amortyzacja to metoda księgowa, która z czasem obniża koszt aktywów. Amortyzacja rozkłada dyskonto lub premię od obligacji na okres jej zapadalności. W dniu zapadalności wartość bilansowa obligacji jest równa wartości nominalnej.
Załóżmy na przykład, że firma sprzedaje 200.000.000, 10% i 5-letnie obligacje z rabatem 2000 USD. firma otrzymała od inwestorów 198 000 000 Rp. Transakcja ta jest rejestrowana jako zobowiązanie w sprawozdaniu finansowym. Dyskonto 2.000.000 Rp jest uważane za aktywa i podlega amortyzacji lub jest rejestrowane w sprawozdaniu finansowym w przyrostach w okresie zapadalności obligacji. Różnica między wartością nominalną a niezamortyzowaną częścią dyskonta lub premii w tym momencie stanowi wartość bilansową
Krok 6. Zrozum różnicę między wartością bilansową a wartością rynkową
Wartość rynkowa obligacji to cena, jaką inwestor płaci za zakup obligacji. Na cenę ma wpływ rynek, np. stopy procentowe, inflacja i ratingi kredytowe. Obligacje mogą być sprzedawane z dyskontem lub z premią, w zależności od warunków rynkowych. Z drugiej strony, wartość bilansowa to kalkulacja księgowego w celu zarejestrowania wpływu premii lub dyskonta na sprawozdania finansowe emitentów obligacji.
Wartość bilansowa to wartość netto obligacji wyemitowanych na rzecz emitenta obligacji. Wartość ta jest obliczana na podstawie kwoty premii lub dyskonta od obligacji, długości okresu zapadalności obligacji oraz zarejestrowanej kwoty amortyzacji
Część 2 z 4: Ujęcie księgowe składek i rabatów
Krok 1. Przygotuj wstępny zapis księgowy w dniu sprzedaży obligacji
Zarówno premia, jak i dyskonto, firma musi dokonać wstępnego zapisu księgowego, gdy obligacja zostanie sprzedana, rejestrując otrzymaną gotówkę i przyznaną premię lub dyskonto. Wymagane obligacje będą zawsze księgowane na kredyt według wartości nominalnej obligacji.
- W poprzednim przykładzie firma wyemitowała obligacje o wartości 200 000 000 Rp, więc zaksięgowała obligacje płatne w wysokości 200 000 000 Rp na kredyt.
- Jeśli firma sprzeda obligacje z dyskontem w wysokości 2 000 000 Rp, odnotuje gotówkę otrzymaną z tytułu debetu w wysokości 198 000 000 Rp (200 000 000 Rp - 2 000 000 Rp) oraz premię lub dyskonto płatne z tytułu debetu w wysokości 2 000 000 Rp.
- Następnie, jeśli firma sprzeda obligacje z premią w wysokości 2 000 000 Rp, firma odnotuje gotówkę otrzymaną z debetu w wysokości 202 000 000 Rp (200 000 000 Rp + 2 000 000 Rp) oraz premię lub dyskonto płatne z tytułu kredytu w wysokości 2 000 000 Rp.
Krok 2. Oblicz kwotę premii/rabatu do amortyzacji
Aby dokonać kolejnego wpisu, firma musi określić kwotę premii lub dyskonta do amortyzacji. Kwota ta pomniejszy saldo należnej składki lub dyskonta. Jeżeli firma zastosuje metodę amortyzacji liniowej, kwota tego konta będzie taka sama dla każdego okresu sprawozdawczego. Ten przykład wykorzystuje tę metodę dla uproszczenia.
- Powiedzmy, w przykładzie emisji obligacji o wartości 200 000 USD, obligacja płaci odsetki dwa razy w roku. Oznacza to, że firma dwukrotnie sporządzi dziennik, w którym odnotowuje się koszty odsetek. Dodatkowe wpisy muszą być dokonane w tym samym czasie zgodnie z zamortyzowaną kwotą premii lub rabatu.
- Ponieważ zapadalność obligacji i odsetki są wypłacane co pół roku, amortyzacja dokonywana jest w wysokości 1/10 premii lub dyskonta w każdym okresie (5 lat x 2 razy w roku). Tak więc, zgodnie z poprzednim przykładem, amortyzacja premii lub dyskonta byłaby rejestrowana na poziomie 200 000 j.p. (2.000.000 Rp x 1/10).
Krok 3. Oblicz koszt odsetek
Aby móc dokładnie zgłosić amortyzację, potrzebna jest kwota płatności odsetek dla inwestorów w obligacje w tym samym okresie. Odsetki są płacone raz lub dwa razy w roku (okres). Oblicz roczny koszt odsetek, mnożąc nominalną stopę procentową przez wartość nominalną obligacji. Podziel wynik przez dwa, aby znaleźć półroczny koszt odsetek.
Na przykład dla obligacji o wartości 200 000 000 IDR roczne odsetki uzyskuje się, mnożąc nominalną stopę procentową (10%) przez wartość nominalną. 200 000 000 IDR x 10% wynik to 20 000 000 IDR. W ten sposób odnotowany półroczny koszt odsetek wynosi połowę, czyli 10 000 000 Rp
Krok 4. Odnotuj amortyzację rabatu/składki w raporcie rocznym
Każdego roku firma musi rejestrować koszty odsetek zapłacone ze sprzedaży i utrzymania obligacji. Ten koszt odsetek jest uwzględniony w płatnościach odsetkowych na rzecz inwestorów w obligacje plus lub minus amortyzacja premii/dyskonta. W przypadku półrocznych płatności odsetek firma rejestruje obie płatności w tym samym roku osobno, wraz z amortyzacją każdej z nich.
- Zapis jest kosztem odsetek po obciążeniu całkowitego kosztu odsetek, składającym się z półrocznych płatności odsetkowych plus dyskonto lub minus premia.
- W przypadku dyskonta spółka ewidencjonuje środki na kredyt w wysokości kosztów odsetek oraz zdyskontowane obligacje płatne z kwotą amortyzacji. W półrocznych płatnościach odsetkowych kwoty na obu rekordach są takie same.
- Jeżeli występuje premia, należna premia z tytułu obligacji jest księgowana w depozycie kwoty amortyzacji i gotówce na uznaniu kwoty zapłaconych kosztów odsetek.
- Na przykład wykorzystajmy poprzednią obligację o wartości 200 000 000 USD ze zniżką. Nagranie to półroczna spłata odsetek w wysokości 10 000 000 Rp plus dyskonto amortyzacyjne od debetu i koszty odsetek w wysokości 10 200 000 Rp na kredyt. Firma odnotowała również obligacje z dyskontem płatne na kredyt w wysokości 200 000 Rp oraz gotówkę na kredyt w wysokości 10 000 000 Rp.
Część 3 z 4: Obliczanie wartości bilansowej
Krok 1. Określ termin zapadalności obligacji
Dowiedz się, czy obligacja sprzedaje się po cenie nominalnej, premii lub dyskoncie. Określ czas, jaki upłynął od emisji obligacji. Aby obliczyć wartość bilansową obligacji, musisz znać wysokość zamortyzowanej premii lub dyskonta, która zależy od czasu, jaki upłynął od emisji obligacji.
Krok 2. Oblicz zamortyzowaną część premii lub dyskonta
Większość premii lub dyskonta amortyzuje się metodą liniową. Oznacza to, że amortyzacja w każdym okresie jest taka sama. Załóżmy na przykład, że 2 lata temu wyemitowano obligację 10-letnią. Odnotowano amortyzację za dwa lata, a pozostałe 8 lat amortyzacji. Musisz znać kwotę pozostałej niezamortyzowanej amortyzacji, aby obliczyć wartość bilansową obligacji.
Na przykład dwa lata temu firma wyemitowała 10-letnią obligację z premią w wysokości 80 000 Rp. każdego roku rejestrowana jest amortyzacja w wysokości 8000 j.p. (80 000 j.p./10 lat = 8000 j.p. rocznie). Jeśli minęły dwa lata, oznacza to, że firma odnotowała amortyzację w wysokości 16 000 Rp (8000 Rp x 2 lata), a pozostałą niezamortyzowaną składkę w wysokości 64 000 Rp (8000 Rp x 8 lat = 64 000 Rp)
Krok 3. Oblicz wartość bilansową obligacji sprzedanych z premią
Na przykład firma sprzedaje obligacje za 1 000 000 Rp 10%, 10 lat za 1 080 000 Rp, a od daty emisji upłynęły dwa lata. Oblicz premię, odejmując cenę sprzedaży od wartości nominalnej obligacji (Rp1.080,000-Rp1.000.000=Rp80,000). Premia w wysokości 80 000 Rp będzie amortyzowana w okresie zapadalności wynoszącym 8 000 Rp na okres. Ponieważ minęły dwa lata, firma odnotowała amortyzację w wysokości 16 000 Rp (8000 Rp x 2 lata), a pozostałą niezamortyzowaną składkę w wysokości 64 000 Rp (8000 Rp x 8 lat = 64 000 Rp). Wartość bilansowa obligacji jest równa wartości nominalnej obligacji powiększonej o pozostałą niezamortyzowaną premię. W związku z tym wartość bilansowa obligacji to wartość nominalna 1 000 000 Rp + pozostała niezamortyzowana premia w wysokości 64 000 Rp = 1 064 000 Rp.
Krok 4. Oblicz wartość bilansową sprzedanych obligacji przy użyciu tej samej metody
Odejmij wartość nominalną obligacji od niezamortyzowanego dyskonta. Na przykład firma sprzedaje 1 000 000 USD, 10% i 10 lat za 920 000 USD lub dyskonto w wysokości 80 000 USD i minęły dwa lata od emisji obligacji. Roczna amortyzacja dyskontowa w wysokości 8 000 Rp. Zarejestrowano dwuletnią amortyzację, pozostawiając osiem lat pozostałych na poziomie 8 000 x 8 = 64 000 jp. Wartość bilansowa obligacji wynosi 1.000 PLN – 64.000 PLN = 936.000 PLN.
Część 4 z 4: Zrozumienie amortyzacji obligacji
Krok 1. Poznaj różnicę między liniową metodą amortyzacji a metodą efektywnej stopy procentowej
Metoda liniowa rejestruje taką samą kwotę amortyzacji w każdym okresie aż do zapadalności obligacji. Metoda efektywnej stopy procentowej ujmuje koszt odsetkowy na podstawie wartości bilansowej obligacji oraz kwoty zapłaconych odsetek. Obie metody rejestrują tę samą kwotę płatności odsetkowych w każdym okresie. Różnica polega na tym, ile kwot jest rejestrowanych w każdym okresie i jak są obliczane.
W Ameryce metoda liniowa jest dozwolona przez regulacje SEC zwane ogólnie przyjętymi zasadami rachunkowości (GAAP). W innych krajach metoda efektywnej stopy procentowej może być wymagana do zachowania zgodności z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej (MSSF)
Krok 2. Zapoznaj się z amortyzacją obligacji zdyskontowanych metodą liniową
Metoda liniowa rejestruje taką samą kwotę kosztów odsetek w każdym okresie płatności odsetkowych. Zdyskontowane salda zadłużenia i obligacji będą zmniejszać się w każdym okresie o tę samą kwotę, aż do zapadalności obligacji i salda wyniesie zero. Zgodnie z tą metodą wartość bilansowa obligacji w terminie zapadalności jest równa ich wartości nominalnej.
Na przykład firma sprzedaje 5-letnią obligację o wartości 200.000.000 dolarów za 198.000 dolarów. rabat w wysokości Rp2.000.000 (Rp200.000.000-Rp198.000.000) oraz amortyzacja w wysokości Rp400.000 (Rp2.000.000/5) za każdy okres amortyzacji
Krok 3. Zrozum amortyzację premii za obligacje metodą liniową
Metoda jest podobna do liniowej amortyzacji dyskonta. W okresie zapadalności obligacji saldo należnej premii i obligacji nadal zmniejsza się o tę samą kwotę w każdym okresie. W momencie zapadalności obligacji saldo należnej premii i obligacji wynosi zero, a łączna wartość bilansowa jest równa wartości nominalnej.
Na przykład firma sprzedaje 5-letnią obligację o wartości 200.000.000, 10% za 202 000 000 USD. Premia wynosi 2 000 000 Rp (Rp 202 000 000 – 200 000 000 Rp), a amortyzacja wynosi 400 000 Rp (Rp 2 000 000/5) za każdy okres amortyzacji
Krok 4. Zrozumieć amortyzację premii lub dyskonta przy użyciu metody efektywnej stopy procentowej
Efektywna stopa procentowa to procent wartości bilansowej obligacji do terminu zapadalności obligacji. Wartość ta pojawia się w momencie emisji obligacji i pozostaje stała w każdym okresie. Zgodnie z tą metodą, koszty odsetek są rejestrowane jako procent wartości bilansowej obligacji w sposób ciągły.
- Pomnóż wartość bilansową obligacji na początku okresu przez efektywną stopę procentową, aby obliczyć koszt odsetkowy obligacji.
- Pomnóż wartość nominalną obligacji przez umowną stopę procentową, aby określić zapłacone odsetki od obligacji.
- Zmniejsz kwotę amortyzacji, obliczając różnicę między kosztem odsetek od obligacji a zapłaconymi odsetkami od obligacji.
