Obligacje można kupić od agencji rządowych lub firm prywatnych. Kupując obligacje, pożyczasz pieniądze emitentowi obligacji. Pieniądze te, zwane „kapitałem” obligacji, zostaną zwrócone w ciągu miesięcy lub lat, kiedy obligacja dojrzeje. Oprócz kwoty głównej obligacji inwestorzy otrzymują również odsetki wypłacane przez emitenta do czasu wykupu obligacji. Aby określić kwotę odsetek, które otrzymujesz każdego roku, miesiąca lub sześciu miesięcy, musisz być w stanie obliczyć kwotę odsetek od obligacji.
Krok
Część 1 z 2: Zrozumienie płatności obligacji
Krok 1. Przestudiuj obligacje
Kupowanie obligacji można porównać do kupowania długu lub pożyczania firmie. Same obligacje odzwierciedlają powiązany dług. Podobnie jak zwykły dług, emitenci obligacji muszą płacić odsetki w stałych odstępach czasu przez określony czas i zwracać inwestorom kapitał obligacji, gdy dług zapada..
Firmy i rządy emitują obligacje, aby podnieść koszty projektów lub finansować codzienne operacje. Zamiast zaciągać pożyczki w bankach, firmy emitują obligacje, aby uzyskać niższe oprocentowanie kredytów i uniknąć ograniczeń wynikających z przepisów bankowych
Krok 2. Poznaj warunki związane z płatnościami odsetek od obligacji
W przypadku obligacji istnieje wiele unikalnych terminów i musisz je zrozumieć, aby móc właściwie inwestować w obligacje i obliczyć otrzymywany dochód z odsetek.
-
Nominał (nominał).
Wartość nominalną obligacji można uznać za kapitał długu. Jest to początkowa kwota pożyczki, która jest zwracana w momencie zapadalności obligacji.
-
Dojrzałość (dojrzałość).
Koniec okresu kredytowania nazywa się terminem zapadalności. Jest to główny termin spłaty pożyczki dla inwestorów w obligacje. Znając datę zapadalności obligacji, znasz również długość okresu obligacji. Niektóre obligacje mogą mieć okres zapadalności 10 lat, 1 rok, a nawet 40 lat.
- Kupon. Kupony można traktować jako wypłaty odsetek od obligacji. Kupony obligacji są zwykle przedstawiane jako procent wartości nominalnej obligacji. Na przykład obligacja może mieć kupon w wysokości 5% w stosunku do wartości nominalnej obligacji w wysokości 10 000 000 USD. W tym przypadku wartość kuponu wynosi 500 000 IDR (0,05 razy 10 000 000 IDR). Należy pamiętać, że oprocentowanie kuponu jest zawsze podawane w ujęciu rocznym.
Krok 3. Rozróżnij rentowność kuponów i obligacji
Ważne jest, aby znać różnicę między rentownością (stopą zwrotu z inwestycji) a obligacjami kuponowymi, aby nie przeliczyć dochodu odsetkowego.
- Czasami obligacje zawierają numery rentowności i kuponów. Na przykład kupon obligacji może wynosić 5%, a rentowność 10%.
- Dzieje się tak dlatego, że wartość obligacji może się zmieniać w czasie, a rentowność jest procentem rocznych płatności kuponowych od jej „wartości bieżącej”. Czasami ceny obligacji rosną i spadają, co oznacza, że cena obligacji różni się od wartości nominalnej.
- Załóżmy na przykład, że kupujesz obligację o wartości nominalnej 10 000 000 USD. Oprocentowanie kuponu dla tej obligacji wynosi 5% lub 500 000 IDR rocznie. Załóżmy teraz, że cena twojej obligacji spada do 5000 dolarów w pierwszym roku z powodu zmiany stóp procentowych. Rentowność obligacji do 10%. Ponieważ rentowność obligacji jest płatnością kuponową opartą na jej wartości bieżącej, wartość kuponu (500 000 Rp) staje się 10% jej wartości bieżącej (5 000 000 Rp). Gdy ceny obligacji spadają, procentowa rentowność rośnie.
- Ceny na rynku obligacji zmieniają się z powodu wahań na rynku. Na przykład, jeśli w momencie zakupu obligacji długoterminowe oprocentowanie wzrośnie z 5% (równe oprocentowaniu kuponu), cena rynkowa obligacji o wartości 10 000 000 USD spadnie do 5 000 USD. Ponieważ kupon obligacji wynosi tylko 500 000 IDR, cena rynkowa musi spaść do 5 000 000 IDR, gdy oprocentowanie wynosi 10%, aby zachęcić inwestorów do zakupu obligacji.
- Choć wydaje się to skomplikowane, nie musisz się martwić, ponieważ przy obliczaniu oprocentowania obligacji znana jest tylko wartość kuponu. Jeśli będziesz uważny, zauważysz, że w dwóch powyższych przykładach, mimo że wartości procentowe są różne, kwoty wypłat są takie same.
- Pamiętaj, że jeśli nie sprzedasz obligacji i nie utrzymasz ich do terminu zapadalności, kwota główna obligacji zostanie otrzymana niezależnie od aktualnej ceny rynkowej obligacji.
Część 2 z 2: Obliczanie płatności odsetek od obligacji
Krok 1. Spójrz na wartość nominalną obligacji
Zazwyczaj obligacje mają wartość nominalną 5 000 000 IDR i jej wielokrotności. Pamiętaj, że wartość nominalna kapitału obligacji jest zwracana w terminie zapadalności.
Załóżmy, że w tym przypadku wartość nominalna obligacji wynosi 5000 USD. oznacza to, że pożyczasz 5 000 000 Rp i oczekujesz, że kwota ta zostanie zwrócona w terminie
Krok 2. Poznaj kurs „kuponu” obligacji w momencie jego emisji
Ta stopa procentowa jest podana w dokumencie obligacji. Oprocentowanie kuponowe może być również określane jako oprocentowanie nominalne lub umowne.
- Oprocentowanie kuponu ustalane jest, gdy wyemitowane obligacje są niezmienione i służy do ustalenia płatności odsetkowych do czasu zapadalności obligacji.
- W takim przypadku przyjmij stopę kuponu w wysokości 5%.
Krok 3. Pomnóż wartość nominalną stawki kuponu
Pomnóż wartość nominalną obligacji przez stopę kuponu, aby uzyskać kwotę odsetek w rupiach każdego roku.
- Na przykład, jeśli wartość nominalna obligacji wynosi 10 000 000 USD, a oprocentowanie wynosi 5%, pomnóż te dwa, aby dowiedzieć się, ile dokładnie pieniędzy otrzymujesz każdego roku.
- Pamiętaj, że mnożąc procenty, najpierw zamień liczbę na ułamek dziesiętny. Na przykład 5% staje się 0,05.
- IDR 10 000 000 razy 0,05 to 500 000 IDR. Tak więc Twój roczny dochód z odsetek wynosi 500 000 IDR.
Krok 4. Oblicz wypłatę odsetek dla każdej obligacji
Odsetki są zazwyczaj wypłacane dwa razy w roku.
- Ta informacja jest podana przy zakupie obligacji.
- Jeżeli kaucja jest wypłacana dwa razy w roku, roczną opłatę należy podzielić przez dwa. W takim przypadku co sześć miesięcy otrzymasz 250 000 IDR.
Krok 5. Znajdź miesięczne odsetki
Jeśli odsetki od obligacji są płacone co miesiąc, zastosuj to samo podejście, co powyżej, ale podziel roczne spłaty odsetek przez 12, ponieważ w roku jest 12 miesięcy.
- W tym przypadku 500 000 IDR podzielone przez 12 to 41 600 IDR, co oznacza, że co miesiąc otrzymujesz dochód odsetkowy w wysokości 41 600 IDR.
- Odsetki otrzymujesz tylko za dni posiadania obligacji. Jeśli kupisz obligację między dniami płatności odsetek, kwota odsetek należnych od poprzedniego właściciela w okresie obowiązywania obligacji zostanie uwzględniona w cenie sprzedaży / rynkowej obligacji.
Porady
- Czynniki ekonomiczne mogą wpływać na wartość obligacji. Czynniki te obejmują dominujące stopy procentowe na rynku obligacji, stopę inflacji oraz ryzyko nieodłącznie związane z instytucją emitującą obligacje. Na przykład, jeśli firma emitująca ma kłopoty finansowe lub jest na skraju bankructwa, stopa procentowa może być wyższa, więc inwestorzy nadal są zainteresowani jej zakupem, mimo że ryzyko inwestycyjne jest bardzo duże.
- Zaletą kupowania obligacji jest dochód z odsetek, który nadal jest naliczany co miesiąc i jest zazwyczaj płatny co pół roku.
- Obligacje dzielą się na trzy główne kategorie w zależności od daty zapadalności. Obligacje krótkoterminowe zapadają w ciągu jednego roku lub krócej. Obligacje średnioterminowe/pośrednie zapadają w ciągu 2-10 lat. Obligacje długoterminowe dojrzewają przez ponad 10 lat. Wysokie stopy procentowe wiążą się zwykle z obligacjami o bardzo długich terminach zapadalności.
