Wskaźnik Zrównoważonego Wzrostu (SGR) to liczba, która pokazuje zdolność firmy do zwiększania przychodów bez zwiększania własnego kapitału, przyciągania pożyczek od wierzycieli czy pozyskiwania środków od inwestorów. W przypadku właścicieli małych firm liczba ta oznacza, ile pieniędzy można zarobić bez dodawania kapitału własnego lub kredytów bankowych. Właściciele małych i dużych firm muszą obliczyć stopę trwałego wzrostu, aby określić, czy dostępny jest wystarczający kapitał, aby osiągnąć docelowy wzrost biznesu.
Krok
Część 1 z 2: Obliczanie wskaźnika zrównoważonego wzrostu
Krok 1. Podziel sprzedaż przez sumę aktywów
Procentowy iloraz sprzedaży i aktywów ogółem nazywany jest wskaźnikiem wykorzystania aktywów, który jest procentem sprzedaży od aktywów ogółem.
Na przykład: suma aktywów na koniec roku = 100 000 IDR. Całkowita sprzedaż przez 1 rok = 25 000 IDR. Wskaźnik wykorzystania aktywów = 25 000 Rp / 100 000 Rp = 25%. Oznacza to, że wykorzystujesz 25% aktywów firmy do generowania sprzedaży
Krok 2. Podziel dochód netto przez całkowitą sprzedaż
Otrzymana liczba to rentowność firmy na koniec roku lub procent zysku ze sprzedaży ogółem za 1 rok po odliczeniu wszystkich kosztów. (Przychody netto to całkowita sprzedaż pomniejszona o koszty).
Na przykład: dochód netto = 5000 IDR. Poziom rentowności firmy = 5000 IDR / 25 000 IDR = 20%. Oznacza to, że przez 1 rok uzyskujesz dochód netto w wysokości 20% całkowitej sprzedaży, a reszta jest wykorzystywana na finansowanie wydatków, które musi pokryć firma
Krok 3. Podziel całkowite zadłużenie przez całkowity kapitał własny
Otrzymana liczba to stopień wykorzystania finansowego firmy.
- Oblicz całkowity kapitał własny, odejmując całkowite zadłużenie od sumy aktywów.
- Na przykład: całkowity dług = 50 000 IDR, a całkowity kapitał własny = 50 000 IDR. Oznacza to poziom wykorzystania finansowego = 100%.
Krok 4. Pomnóż poziom wykorzystania aktywów, rentowności i wykorzystania finansowego
Po obliczeniu trzech procent, pomnóż. Otrzymana wartość to stosunek zysku do kapitału własnego (zwrot z kapitału [ROE]). Ta liczba pokazuje kwotę zysków firmy, które można wykorzystać do generowania zysków w przyszłości.
Na przykład: aby obliczyć ROE, pomnóż powyższe trzy procenty, 25% x 20% x 100% = 5%
Krok 5. Podziel dochód netto przez łączne dywidendy
Otrzymana wartość to wskaźnik dywidendy, czyli procent dochodu wypłacany akcjonariuszom. (Jeśli jesteś właścicielem małej firmy, każdy dochód, który otrzymujesz dla siebie na koniec roku, z wyłączeniem wynagrodzenia, jest dywidendą).
Na przykład: Dochód netto = 5000 IDR. Dywidenda = 500 IDR. Stosunek dywidendy = Rp500/Rp5000 = 10%
Krok 6. Odejmij współczynnik dywidendy od 100%
Jest to wskaźnik retencji firmy lub procent dochodu netto zatrzymany na rzecz firmy po wypłacie dywidendy.
- Na przykład: wskaźnik retencji firmy = 100% - 10% = 90%.
- Istotną rolę odgrywa wskaźnik retencji spółki, który wpływa na tempo trwałego wzrostu wypłacanych dywidend i zakłada się, że spółka będzie wypłacać dywidendy według tego wskaźnika w przyszłości.
Krok 7. Pomnóż współczynnik retencji firmy i ROE
To się nazywa stopa zrównoważonego wzrostu. Ta liczba przedstawia zysk firmy z inwestycji firmy z pominięciem emitować nowe akcje, lokować środki osobiste w kapitał własny, zwiększać zadłużenie lub zwiększać marże zysku.
Na przykład: aby obliczyć stopę zrównoważonego wzrostu, pomnóż ROE firmy i wskaźnik retencji = 5% x 90% = 4,5%. Podsumowując, spółka jest w stanie zwiększyć zysk, który zostanie ulokowany w kapitale własnym o 4,5% rocznie
Część 2 z 2: Wykorzystanie danych dotyczących wskaźnika zrównoważonego wzrostu
Krok 1. Oblicz rzeczywistą stopę wzrostu
Rzeczywista stopa wzrostu to wzrost sprzedaży w pewnym okresie. Aby to obliczyć, należy podzielić dane dotyczące sprzedaży z poprzedniego okresu przez sprzedaż w bieżącym okresie. Okres obliczania rzeczywistej stopy wzrostu musi być taki sam, jak okres obliczania stopy trwałego wzrostu.
- Rzeczywista stopa wzrostu może się różnić, jeśli jest obliczana na podstawie miesięcznego, kwartalnego lub okresu wykorzystywanego do raportowania wyników finansowych firmy. Wartość ta jest zwykle niestabilna, ponieważ oblicza tylko procentową zmianę wartości sprzedaży.
- Obliczając rzeczywistą stopę wzrostu, upewnij się, że korzystasz z danych sprzedaży z tego samego okresu. Jeśli porównamy wyniki sprzedaży z czwartego kwartału z pierwszym miesiącem tego samego roku, wyniki będą znacznie większe niż powinny. Upewnij się, że używasz danych z porównywalnymi okresami, na przykład: tydzień do tygodnia, miesiąc do miesiąca, kwartał do kwartału, rok do roku itd.
Krok 2. Porównaj rzeczywistą stopę wzrostu z tempem zrównoważonego wzrostu
Rzeczywista stopa wzrostu może być wyższa, niższa lub równa stopie zrównoważonego wzrostu. Wyższy rzeczywisty wzrost wydaje się pozytywny, ale pokazuje, że firma nie ma wystarczającej ilości gotówki na zaspokojenie potrzeb biznesowych zgodnie z rzeczywistym tempem wzrostu. Jeśli tempo zrównoważonego wzrostu jest większe niż ROE, oznacza to, że firma nie osiągnęła jeszcze maksymalnych wyników.
- Na przykład: właściciel firmy budowlanej budującej dom rozpoczyna działalność inwestując 100 000 IDR w kapitał własny i wycofując kredyt bankowy w wysokości 100 000 IDR. Po bieganiu przez 1 rok obliczył tempo wzrostu firmy. Jak się okazało, rzeczywiste tempo wzrostu było wyższe niż tempo wzrostu zrównoważonego. Wraz ze wzrostem sprzedaży potrzebował dodatkowych środków na opłacenie kosztów pracy i materiałów, aby zbudować dom, aby zarabiać. Wzrost sprzedaży jest pozytywny dla firmy, ale właściciel firmy nie może sobie pozwolić na pokrycie wszystkich kosztów bez dodatkowych środków od innych stron. Znając różnicę w tempie wzrostu, właściciel firmy może zaplanować, czy będzie szukał źródeł finansowania, czy też ograniczy faktyczną stopę wzrostu.
- Wysoka rzeczywista stopa wzrostu nie jest ujemna. Oznacza to, że firma potrzebuje dodatkowych środków operacyjnych, np. poprzez emisję nowych akcji, wycofanie kredytów, zmniejszenie dywidendy czy zwiększenie marży. Właściciele nowo działających spółek zazwyczaj nie wycofują kredytów ani nie emitują akcji na początku roku i wolą dostosować rzeczywistą stopę wzrostu do tempa zrównoważonego wzrostu.
- Jeżeli rzeczywista stopa wzrostu jest niższa od tempa zrównoważonego rozwoju, oznacza to, że firma nie osiągnęła maksymalnych wyników.
Krok 3. Dostosuj plan firmy
Po zrozumieniu, co nazywa się rzeczywistą i trwałą stopą wzrostu, wykorzystaj dane do opracowania planu firmy. Jeśli planujesz, że rzeczywista stopa wzrostu będzie wyższa niż tempo zrównoważonego wzrostu, przygotuj się na poniesienie większych kosztów, zanim będziesz cieszyć się wzrostem sprzedaży. Zdecyduj, czy chcesz wycofać pożyczkę, wyemitować akcje, zainwestować środki osobiste lub zmniejszyć dywidendy. Jeśli nie wybierzesz tej opcji, zwolnij rzeczywisty wzrost, aby odpowiadał zrównoważonemu wzrostowi, aby nie trzeba było więcej inwestować, aby pokryć koszty operacyjne.
Jeśli rzeczywista stopa wzrostu jest niższa od tempa zrównoważonego rozwoju, masz więcej aktywów niż potrzeba do realizacji planów firmy. Jeśli nie planujesz zwiększania produkcji, zastanów się, czy chcesz spłacić jakiś dług lub wypłacić dywidendę akcjonariuszom
Krok 4. Podejmuj mądre decyzje
Należy pamiętać, że wskaźniki wzrostu są obliczane na podstawie danych z przeszłości i nie mogą dokładnie przewidzieć wyników firmy. Rzeczywiste i trwałe stopy wzrostu mogą nigdy nie być takie same. Dlatego użyj tych liczb jako narzędzia i przewodnika przy tworzeniu planu firmy, a nie jako danych, które utrudniają podejmowanie decyzji lub narażają firmę na niebezpieczeństwo. Zrównoważone tempo wzrostu będzie korzystniejsze, gdy firma będzie działać przez jakiś czas i biznes będzie bardziej niezawodny. W pierwszym roku rzeczywista i zrównoważona stopa wzrostu może być bardzo zmienna, ale należy się tego spodziewać.
