Wartość firmy to rodzaj składnika wartości niematerialnych, to znaczy składnik aktywów, który nie ma wartości fizycznej i często jest trudny do wyceny. Niektóre rodzaje wartości niematerialnych inne niż wartość firmy obejmują własność intelektualną, markę, lokalizację i inne czynniki. Wartość firmy odnosi się do premii za godziwą cenę rynkową firmy płaconą przez nabywców, a premia ta często może być powiązana z wartościami niematerialnymi, takimi jak reputacja, przyszły wzrost, popularność marki lub zasoby ludzkie. Jest to część wartości biznesowej, której nie można przypisać do innych aktywów biznesowych. Metodę obliczania wartości firmy można wykorzystać do uzasadnienia, że wartość rynkowa firmy jest wyższa niż jej wartość księgowa. Chociaż istnieje kilka sposobów obliczania wartości firmy, najczęściej stosowana jest metoda oparta na zysku. Wiedz, że pojawia się dobra wola tylko gdy wartość, jaką kupujący zapłacił, aby nabyć aktywa, przekracza pierwotną wartość aktywa, a nie wcześniej.
Krok
Metoda 1 z 3: Obliczanie wartości firmy za pomocą średniego zysku
Krok 1. Zrozum, jak stosuje się średni zysk
Dzięki tej metodzie wartość firmy jest równa średniemu zyskowi w pewnym okresie pomnożonemu przez liczbę lat. To najprostszy i najczęstszy sposób obliczania wartości firmy.
- Podsumowując, formuła wygląda następująco: Wartość firmy = Średni zysk X Liczba lat.
- Na przykład, jeśli użyjesz średniego rocznego zysku za lata 2010-2014, pomnóż przez liczbę lat 5, aby uzyskać wartość firmy.
Krok 2. Dostosuj liczby przed wykonaniem obliczeń
Upewnij się, że dokonałeś następujących korekt przed obliczeniem średniego zysku:
- Wszelkie anormalne zyski należy odliczyć od dochodu netto w roku, w którym zostały zarobione.
- Wszystkie anormalne straty należy dodać do dochodu netto w roku, w którym zostały poniesione.
- Zysk z działalności nieoperacyjnej (zysk z inwestycji) należy odjąć od dochodu netto w roku, w którym został osiągnięty.
Krok 3. Oblicz wartość firmy
Zacznij od określenia średniego zysku za obliczany rok. Sztuką jest zsumowanie zysku w każdym powiązanym roku i podzielenie go przez liczbę lat.
Krok 4. Załóżmy, że istnieje firma, która osiągnęła następujące zyski (w danym roku):
2010: 200 000 000 IDR; 2011: 220 000 000 IDR; 2012: 190 000 000 IDR; 2013: 210 000 000 IDR. Wszystkie te zyski są sumowane, aby uzyskać łączny zysk w wysokości 820 000 000 IDR.
- Podziel sumę (820 000 000 USD) przez liczbę lat, która w tym przykładzie wynosi 4. Wynikiem jest średni zysk. Zatem średni zysk to 205 000 000 IDR.
- Ponieważ wartość firmy jest równa średniemu zyskowi za dany rok pomnożonemu przez liczbę powiązanych lat, w powyższym przykładzie wartość firmy wynosi 820 000 000 USD. Zatem wartość firmy to po prostu skumulowany całkowity zysk z powiązanych lat. W rzeczywistości nienormalne koszty i zyski zmienią wyniki.
Krok 5. Dodaj wartość firmy do godziwej wartości rynkowej firmy
Składając ofertę przedsiębiorstwu, kwotę wartości firmy można dodać do godziwej wartości rynkowej firmy, czyli aktywów pomniejszonych o zobowiązania. W tym przypadku wartość firmy jest premią do wartości rynkowej firmy, która odzwierciedla średni zysk firmy na przestrzeni kilku lat.
Metoda 2 z 3: Obliczanie wartości firmy za pomocą Super Profit
Krok 1. Znajdź średni zysk
W tej metodzie musisz zrozumieć swój średni zysk z poprzednich lat. Zsumuj zyski z poprzednich lat i podziel przez liczbę lat.
Na przykład firma może osiągnąć zysk w wysokości 200 000 000 Rp w 2010 r., 220 000 000 Rp w 2011 r., 190 000 000 Rp w 2012 r. i 210 000 000 Rp w 2013 r. Dodaj je wszystkie, aby uzyskać 820 000 000 Rp i podziel przez liczbę lat, czyli w tym przypadku jest to 4. W rezultacie średni zysk wynosi 205 000 000 IDR
Krok 2. Odejmij pierwotny zysk od średniego zysku
Super zysk (super zysk) to zysk przewyższający średni zysk. Aby lepiej zrozumieć superzyski, znajdź pierwotny zysk firmy za ten rok i odejmij średni zysk z poprzedniego roku. Załóżmy na przykład, że średni zysk dla firmy wynosi 200 000 USD. W ciągu jednego roku otrzymujesz zysk netto w wysokości 230 000 000 Rp. Różnica między zyskiem z akwizycji a zyskiem średnim nazywana jest super zyskiem, który w powyższym przykładzie wynosi 30 000 000 IDR.
Krok 3. Naucz się formuły super zysku na znalezienie dobrej woli
Aby obliczyć wartość firmy, dodaj roczny super-zysk, a następnie pomnóż przez uzgodnioną liczbę lat zakupu. Podsumowując, wartość firmy = super zysk X liczba lat.”
Krok 4. Zwróć uwagę na sposób realizacji modelu
Tutaj podajemy przykład wyjaśniający, jak zastosować formułę super zysku.
- Powiedzmy, że średni zysk wynosi 200 000 000 USD, ale pierwotny zysk w okresie czterech lat jest następujący: 2010: 21 10 000 000; 2011: 230 000 000 Rp; 2012: 210 000 000 Rp; 2013: 200 000 000 Rp.
- Super zysk za każdy rok oblicza się, odejmując pierwotny zysk od średniego zysku. W roku 2010 super zysk wynosi 10 000 000 IDR; za rok 2011 wynosi 30 000 000 IDR i tak dalej.
- Dodaj super zysk z powiązanych lat. W tym przykładzie dodajesz 10 000 000 $ + 30 000 000 $ + 10 000 000 $ + 0 = 50 000 000 $.
- Wreszcie super zysk mnoży się przez liczbę lat. W tym przypadku wartość firmy = 50 000 000 USD x 4 lub 200 000 000 USD.
Krok 5. Dodaj wartość firmy do godziwej wartości rynkowej firmy
W takim przypadku wartość firmy będzie odzwierciedlać zdolność firmy do osiągania większych zysków. Sumując super zysk z godziwą wartością rynkową jednostki biznesowej, cena zakupu będzie odzwierciedlać zdolność firmy do generowania zysku.
Metoda 3 z 3: Obliczanie wartości firmy za pomocą kapitalizacji zysków
Krok 1. Zrozum metodę kapitalizacji
Ta metoda zaczyna się od wyniku jednej z dwóch powyższych metod. Zaczynając od metody średniego zysku lub super zysku, metoda kapitalizacji określa ilość kapitału potrzebną do wygenerowania średniego zysku lub super zysku, zakładając, że firma uzyskuje normalną stopę zwrotu (ROR) dla danej branży. Ta kwota kapitału jest znana jako wartość skapitalizowanego zysku, a różnicę między całkowitym wykorzystanym kapitałem można uznać za wartość firmy.
Krok 2. Oblicz całkowity wykorzystany kapitał
Aby znaleźć kwotę wykorzystanego kapitału, po prostu odejmij aktywa od zobowiązań. Podsumowując, formuła to: Wykorzystany kapitał = Aktywa - Pasywa.
Krok 3. Naucz się obliczać wartość kapitalizacji zysku
Aby móc korzystać z metody kapitalizacji zysku, musisz najpierw wiedzieć, jak obliczyć wartość kapitalizacji zysku.
Aby znaleźć wartość kapitalizacji zysku, musisz najpierw pomnożyć średni lub super zysk przez 100 (obie działają dobrze). Następnie podziel sumę przez normalną stopę zwrotu. Podsumowując, formuła wygląda następująco: Wartość kapitalizacji średniej/super zysku = średni zysk lub super zysk X (100 / normalna stopa zwrotu). Ta formuła oblicza ilość kapitału wymaganego do uzyskania średniego zysku lub super zysku firmy, przy założeniu normalnej stopy zwrotu
Krok 4. Oblicz wartość firmy
Wystarczy odjąć wartość kapitalizacji średniej/super-zysku od kwoty kapitału użytego w kroku 2. Wzór wygląda następująco: Wartość firmy = kapitalizowana wartość średnia/super zysk - wykorzystany kapitał.
- Spróbuj zrozumieć następujący przykład. Załóżmy, że firma ma średni zysk w wysokości 40 000 000 USD w branży, w której normalna stopa zwrotu wynosi 10%. Spółka posiada również aktywa w wysokości 1 000 000 000 Rp i zobowiązania w wysokości 500 000 000 Rp. Całkowita wartość kapitalizacji spółki wynosi 40 000 000 jp × 100/10, co jest równe 400 000 jp. Kapitał wykorzystany = 1 000 000 000 IDR 700 000 000, czyli 300 000 000 IDR. Wreszcie, wartość firmy równa się skapitalizowanemu zyskowi pomniejszonemu o wykorzystany kapitał, czyli 400 000 $ 300 000 000 $. Wartość firmy wynosi 100 000 000 Rp.
- Stosując tę metodę, wartość firmy odzwierciedla różnicę między stopą zwrotu przedsiębiorstwa w stosunku do normalnej stopy zwrotu. Na przykład w tym scenariuszu firma uzyskuje zwrot z wykorzystanego kapitału w wysokości 13% (Rp40 000 000/Rp 300 000 000). Jednak normalna stopa zwrotu wynosi 10%. Ta metoda po prostu rozpoznaje 3% premię i „kapitalizuje” ją, czyli określa kwotę kapitału potrzebną do wygenerowania zwrotu w wysokości 40 000 000 IDR w oparciu o 10% stopę zwrotu. W tym przypadku kosztuje to 400 000 USD lub 100 000 USD więcej niż godziwa wartość rynkowa aktywów biznesowych. Wartość 100 000 000 j.p. można dodać do wartości godziwej przedsiębiorstwa, gdy jest ono sprzedawane lub kupowane, aby odzwierciedlić wysoką stopę zwrotu firmy.
Porady
- Można zastosować wszystkie powyższe metody i zazwyczaj wybiera się metodę, która daje najlepszą cenę.
- Ten artykuł został stworzony wyłącznie w celach informacyjnych. Skorzystaj z usług biegłego rewidenta lub prawnika, jeśli chcesz sprawdzić wykonane obliczenia wartości firmy lub jeśli nie znasz najlepszego sposobu oceny wartości firmy.
- Kilka innych metod obliczeniowych obejmuje metody rynkowe i oparte na kosztach, chociaż obie są rzadko stosowane.
