Zysk na akcję (EPS) to termin powszechnie używany w świecie finansów. Zysk na akcję odzwierciedla część zysków firmy podzielonych na jedną akcję. Dlatego jeśli pomnożysz EPS przez całkowitą liczbę akcji posiadanych przez firmę, będziesz mógł obliczyć zysk netto tej firmy. EPS to wynik obliczeń, który jest zawsze uwzględniany przez obserwatorów giełdowych.
Krok
Metoda 1 z 3: Obliczanie EPS w prosty sposób
Krok 1. Znajdź dochód netto lub zysk netto firmy za poprzedni rok
Informacje te można znaleźć na wielu finansowych stronach internetowych lub na stronach firmowych. Wykorzystanie dochodu netto lub zysku firmy jako głównej liczby w tym obliczeniu jest najprostszym sposobem określenia EPS.
- Załóżmy na przykład, że chcesz obliczyć EPS firmy Microsoft na podstawie dochodu netto firmy. Poprzez szybkie wyszukiwanie strona Microsoftu informuje, że w 2012 roku zysk netto firmy był bliski 17 miliardów dolarów.
- Uważaj, aby nie pomylić kwartalnych danych zysku netto firmy z rocznym dochodem netto. Kalkulacja zysku kwartalnego odbywa się co trzy miesiące, natomiast zysk roczny co 12 miesięcy. Jeśli zysk kwartalny zostanie użyty jako zysk roczny, wynik obliczenia EPS będzie czterokrotnie mniejszy.
Krok 2. Dowiedz się, ile akcji pozostało w obiegu
Ile akcji ma spółka na giełdzie? Informacje te można uzyskać, odwiedzając strony finansowe i wyszukując informacje o firmie.
Będziemy kontynuować na przykładzie Microsoftu. W chwili pisania tego tekstu Microsoft ma w obrocie 8,33 miliarda akcji
Krok 3. Podziel dochód netto przez liczbę wyemitowanych akcji
Korzystając z danych firmy Microsoft jako przykładu, podzielimy 17 miliardów dolarów przez 8,33 miliardów, a wynik to wartość EPS w wysokości 2 USD.
Użyj innego przykładu. Załóżmy, że spółka piłkarska bocce ma 4 miliony dolarów zysku i ma w obrocie 575 000 akcji. Dzielimy 4 miliony dolarów przez 575 000 i otrzymujemy wskaźnik EPS w wysokości 6,95 dolarów
Metoda 2 z 3: Obliczanie ważonego EPS
Krok 1. Dokonaj kilku korekt w prostych obliczeniach EPS, aby uzyskać ważoną wartość EPS
Wyniki obliczenia ważonego EPS będą dokładniejsze, ponieważ zastosowane dane liczbowe uwzględniają już dywidendy wypłacane przez spółkę akcjonariuszom. Jednak obliczenia za pomocą tej formuły będą bardziej skomplikowane w porównaniu z prostą formułą EPS, więc nie jest używana zbyt często, mimo że ta metoda obliczania jest dokładniejsza.
Krok 2. Znajdź liczbę dywidend wypłacanych przez spółkę za akcje uprzywilejowane
Dywidenda to kwota wypłacana akcjonariuszom – zwykle kwartalnie – z zysku firmy.
W poniższym przykładzie do jej obliczenia użyjemy danych firmy Apple. W 2012 roku Apple ogłosiło, że będzie wypłacać kwartalną dywidendę w wysokości 2,5 miliarda dolarów, począwszy od trzeciego kwartału. W ten sposób w ciągu roku łączna kwota dywidend wypłaconych przez firmę wyniosła 5 miliardów dolarów
Krok 3. Znajdź zysk netto firmy, a następnie odejmij dywidendę dla akcji uprzywilejowanych
W tym przykładzie wykorzystującym dane firmy Apple, szybkie wyszukiwanie pokazuje, że zysk netto Apple za 2012 r. wyniósł 41,73 mld USD. Odejmij tę kwotę 5 miliardów od 41,73 miliarda, aby otrzymać 36,73 miliarda.
Krok 4. Podziel tę redukcję przez liczbę akcji pozostających w obrocie
Zysk netto Apple po odliczeniu dywidend w 2012 roku wyniósł 36,73 miliarda dolarów. Podziel tę kwotę przez liczbę akcji pozostających w obrocie, która wynosi 934,82 mln, a wynikiem jest ważony EPS w wysokości 39,29 USD.
Metoda 3 z 3: Wykorzystanie wyników obliczeń EPS
Krok 1. Wykorzystaj wyniki obliczeń EPS jako barometr do pomiaru rentowności firmy
EPS dostarcza wskazówek inwestorom i potencjalnym inwestorom na temat rentowności firmy. Wyższy wskaźnik EPS generalnie wskazuje, że ta spółka jest w lepszej kondycji w generowaniu zysków. Podobnie jak w przypadku innych danych liczbowych, EPS nie należy rozpatrywać w oderwaniu. Nie ma pewności, czy wysoki wskaźnik EPS oznacza, że akcje należy kupić, a czy niski wskaźnik EPS oznacza, że akcje powinny zostać sprzedane. Wartość EPS firmy należy porównać z innymi firmami.
Krok 2. Uznaj, że EPS może być czymś więcej niż tylko kalkulacją, może być najważniejszym czynnikiem określającym cenę akcji firmy
Znajomość ilości EPS od firmy jest bardziej użyteczna niż znajomość zysków firmy, ponieważ EPS wyjaśni zdolność firmy do generowania zysków. (Duża firma generująca zysk netto w wysokości 1 miliona nie jest tak imponująca w porównaniu z małą firmą, która generuje zysk w wysokości 1 miliona USD.) EPS jest również integralną częścią oceny wskaźnika ceny do zysku lub wskaźnika. MI.
Krok 3. Uznaj, że same wyniki kalkulacji EPS nie wystarczą, aby dostarczyć informacji jako podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych
EPS pokazuje tylko, jak radzi sobie firma w porównaniu z innymi firmami lub jak ta firma radzi sobie w swojej branży jako całości, ale nie daje żadnej wskazówki, czy inwestowanie w tę firmę jest właściwą decyzją, czy też wartość tej firmy jest zbyt wysoka. Abyś mógł podejmować świadome decyzje przy podejmowaniu decyzji o zainwestowaniu w akcje w spółce, powinieneś przynajmniej wziąć pod uwagę następujące rzeczy:
- Cena giełdowa firmy
- Cena za akcję
- Dywidenda/skup
- Długoterminowy plan finansowy
- Zdolność płynnościowa
Porady
- Podejmując decyzję o zainwestowaniu w firmę, należy pamiętać, że dane EPS są często obliczane na podstawie całkowitych zgłoszonych zarobków firmy. Termin ten jest powszechnie używany, ponieważ jest to najprostszy sposób na opisanie, na ile firma jest w stanie generować zyski.
- Wykonując te obliczenia, zwróć uwagę na liczbę pozostających w obrocie akcji. Im większa liczba akcji, tym mniejszy rozwodniony zysk na akcję.
- Większość informacji potrzebnych do tego obliczenia można znaleźć w Internecie. Aby uzyskać potrzebne informacje, wystarczy odwiedzić witrynę finansową firmy w celu wyszukania zestawień dochodów i innych raportów finansowych.
- Zachowaj ostrożność, jeśli chcesz obliczyć ważoną lub prostą wartość EPS do celów sprawozdawczych. W niektórych sytuacjach liczby nie różnią się od siebie, ale nadal powinieneś wiedzieć, kiedy musisz użyć prostych obliczeń EPS do bardziej ogólnych szacunków, a kiedy powinieneś użyć ważonego EPS, biorąc pod uwagę, że liczby te mogą się zmieniać w czasie.
